在1990年代，宝马E36 M3在世界各地都席卷起了一股旋风，在当时，本车的热门程度相当高，除了原厂交出了相当漂亮的销售成绩外，还有很多改装厂也因本车进了不少帐。
E36 M3首见于1992年，初期仅提供双门版，并在外观部分使用了专属的轮圈、前后保险杆与空气力学套件，以辨识其地位；然而由于本车实在太红，因此市面也曾经推出了许多M3 Look的外观套件，吸引了不少预算有限的车主。
在动力方面，这个时期的M3则装置了S50B30引擎，其汽缸本体是由M50系统进行扩大而来，除了将气提升到2,990cc，还导入了双凸轮轴、六喉直喷与VANOS气门正时可变系统，以强势的姿态，得以释放出286hp/7000rpm、320Nm/3600rpm的动力，在其当时背景中，已经称得上是相当惊人。
时间到了1994年，官方则追加了四门与敞篷车型，以扩大市场面；于1995年时，M3则装上了更强悍的S50B32动力单元，它搭配了更先进的Dual-VANOS系统，除了原有的进气端外，在排气部分也追加了气门正时可变系统，并得以把动力推到321hp/7400rpm、350Nm/3250rpm；在那个年代，E36 M3达到了自然进气每公升排气量输出超越100匹马力的新里程。
除了动力方面的突破，E36 M3在底盘部分也下了很多工夫，其所使用的悬挂、橡胶都是最高级的材质，搭配品牌长久以来备受赞誉的调教功力，调教成一部均衡的佳作。
在那个改装爆炸的年代，也有不少车迷与店家，试着要把M3弄得更加疯狂，然而耐人寻味的是，这些数据强悍的作品，在测试0~100km/h的时候，几乎与原厂相差无几，在环绕赛道的时候，同样没有大幅度提升。
也因此，原厂E36 M3不但是一部强悍的作品，也是少数能将动力与底盘，搭配到几近完美协调的道路玩具。
