昨天，中国恒大（3333.HK）发布2018年全年业绩，多项核心指标继续行业第一：核心净利润783.2亿，同比增93.3%，净利润722.1亿，同比增106.4%，营业额4662亿，同比增49.9%，总资产1.88万亿，同比增6.7%，净资产3086亿，同比增27.4%，均创行业有史以来最高纪录。
通过前瞻性的战略转型，恒大在产品打造与成本控制能方面下“深功夫”、练“真功夫”，重点关注增长质量、盈利能力的持续提升。2018年年报显示，恒大实现了总资产、核心净利、净利润、土地储备等多项核心指标超越碧桂园、万科等房企，全面领先于市场之后，恒大既进一步夯实了行业龙头地位，也向世界百强目标再进一程。
在地产业务保持增长的同时，恒大已经着力布局增长的“第二曲线”，在文旅、健康养老以及新能源汽车产业等领域发力。
花旗发表研究报告称，恒大坚持“三低一高”经营模式, 到达丰收的时期。有着行业最高核心利润和清晰的降负债计划。实施“规模 + 效益”发展模式，2019年合约销售增长目标10%的适度增长以及对经营效益的重视，为恒大2020年新蓝图（世界100强，税前1500亿净利润，行业中低水平负债率）打下基础。
恒大货值充足保障未来增长，2019年货值约1.1万亿，相信其6000亿合约销售目标可以轻易实现，新能源汽车将作为未来3-5年的新增长驱动。
因稳定的表现和吸引的估值，该行重申恒大“买入”评级，目标价由39.8港元升至42港元。
CIMB发表研究报告称，恒大公布了2018年度多项业务数据，其中核心净利大幅增长，主要是得益于可观的毛利收入和规模的进一步增长。营业收入增长50%至4660亿，2018年业绩显著提升。
管理层提出2019年6000亿元的销售目标，同比增长约10%，我们认为该目标趋于稳健，在其强劲的销售基础上有望完成。管理层提出恒大将进一步注重利润水平而不是单纯的销售额增长，尤其是在土储规模得到控制之后。在2018年末，恒大土储规模大约3亿平方米，货值约3万亿元（按1万元每平方米计算），完全可以支撑2019年的销售。
毛利润维持在35%以上：2018年毛利润36.2%，高于同业的26-35%水平。得益于其成本极低的土地储备（1635元/平方米），占其合约销售均价的不到20%。因此，管理层对其2019年-2021年的毛利润率非常有信心。该行重申恒大“买入”评级，目标价调整至至38.1港元。
“中国去年新能源汽车销量达125万辆，在全球新能源汽车市场份额超50％，这对中国企业来说是千载难逢的市场机遇！”业内人士表示，恒大拥有独特的资本实力、技术优势、资源优势和产业协同能力，相信基于目前稳定增长的业绩，以及新产业进入高速发展期，未来新能源汽车产业将会成为恒大业绩的最强“增长极”。