今日资金面整体平衡偏松。早盘大行股份制隔夜到跨月期限均有融出，非银市价信用隔夜-3d ofr +20~25/2.1%附近；跨月利率/存单地方债7d 在2.5%/2.6-2.65%附近，信用7d开盘在2.7%，小幅下行至2.65%/附近活跃成交，而后反弹至2.75%附近；存单/信用14d在2.35/%2.4%附近，更长期限成交不多。早盘过后，市价隔夜-3d下行至2.05%附近，信用7d稳定在2.72-2.75%附近。午盘后资金面变化不大，市价存单/信用隔夜2.0-2.05%附近，信用7d/14d仍然在2.7%/2.4%附近，需求渐弱。临近尾盘银行融出增加，匿名隔夜减点融出，机构轻松平盘。
为维护季末流动性平稳，央行今日进行1500亿元7天期逆回购操作，中标利率为1.8%，与此前持平。 今日50亿元逆回购到期。
【3月26日利率债结果】
【国开结果】
3Y 240202X10 加权利率 2.0965% 全场倍数 2.82倍 边际倍数 58.33倍
5Y 240203X5 加权利率 2.2156% 全场倍数 2.86倍 边际倍数 1.22倍
10Y 240205X10 加权利率 2.3802% 全场倍数 3.43倍 边际倍数 2.19倍
今日国开市场需求尚可，3Y费后2.1605，低二级5.5BP，5Y费后2.2723，低二级3.8BP，10Y费后2.4189，低二级2.4BP。
2Y 09240402Z04 加权利率 2.0145% 全场倍数 5.26倍 边际倍数 1.36倍
7Y 09240407Z01 加权利率 2.3576% 全场倍数 5.53倍 边际倍数 1.67倍
今日农发市场需求火爆，2Y费后2.0627，低二级8.7BP，7Y费后2.3875，低估值8.3BP。
2405143,24吉林债01,再融资,一般债,7Y,65.367亿,2.43,（10bp）,全场23.07,边际1.95
198965,24江苏08,再融资,一般债,5Y,185.13亿,2.26,（4bp）,全场21.98,边际6.1
198966,24江苏09,再融资,普通专项,7Y,105.06亿,2.38,（5bp）,全场23.15,边际6.56
2024/3/26短融发行结果
【3.35】24辽成大SCP001 0.74Y 6e AA+/A-1 【3.35-4.35】
【2.1】24浪潮电子SCP001(科创票据) 0.25Y 10e AAA/-- 【1.9-2.1】
【2.44】24江宁水SCP001 0.49Y 2e AA/-- 【2-2.44】
【2.15】24中交三航SCP002(科创票据) 0.08Y 10e AAA/-- 【2-2.15】
【2.03】24京国资SCP002 0.08Y 20e AAA/-- 【1.9-2.03】
【2.12】24中化国际SCP002 0.08Y 20e AAA/-- 【2-2.12】
【2.41】24东泰投资SCP004 0.27Y 4e AA+/-- 【2-3】
【2.11】24京城建SCP001 0.74Y 15e AAA/-- 【1.9-2.11】
【2.46】24江宁科学CP001 1Y 3e AA+/-- 【2.1-3.1】
【2.38】24武汉城建SCP002 0.74Y 7e AAA/-- 【2-2.7】
【2.25】24苏盐业SCP002 0.74Y 1.98e AA+/-- 【2-2.25】
【2.3】24宜兴城投SCP002 0.74Y 2.56e AA+/-- 【2-2.3】
【2.15】24湘高速CP002 0.92Y 15e AAA/-- 【2-2.15】
【2.03】24江铜SCP009(科创票据) 0.25Y 10e AAA/-- 【1.8-2.03】
【2.55】24滁州经开CP001 1Y 6.4e AA+/-- 【2-3】
2024/3/26信用发行结果
【2.93】24胶州湾PPN001A 2+1 5e AA+/-- 【2.4-3.4】
【3.1】24胶州湾PPN001B 3+2 5e AA+/-- 【2.6-3.6】
【3.36】24株洲高科PPN002 2+2 5e AA+/-- 【2.5-3.5】
【2.82】24荣盛MTN001 3Y 10e AAA/-- 【2.2-3.2】
【2.8】24首旅MTN007 3+N 10e AAA/-- 【2.3-3.3】
【3.78】24老河口PPN001 1.75Y 5e AA/-- 【3.5-5】
【4.25】24曲文控MTN001 3+2 2.95e AA+/-- 【3-4.5】
【3.43】24筑富实业PPN001 3Y 1.2e AA/-- 【3-4.5】
【3.06】24沛县国资PPN005 3+2 8e AA/-- 【2.6-3.6】
【2.98】24西安高新MTN008 3Y 8e AAA/-- 【2.55-3.25】
【2.74】24海安开投PPN002 1Y 3e AA+/-- 【2-3】
【2.8】24盐城城南MTN002 3Y 5.4e AA+/-- 【2.2-3】
【2.78】24邯郸城投MTN001 3Y 6e AA+/-- 【2.5-3.5】
【2.7】24中色MTN001 3Y 8e AAA/-- 【2.15-3.15】
【3.44】24渝惠通MTN001 5Y 4.5e AA+/-- 【2.6-3.6】
【2.94】24宿州城投PPN002 3Y 10.4e AA+/-- 【2.5-3.5】
【3.04】24大丰城资MTN001 3+2 5e AA+/-- 【2.5-3.5】
【3.04】24镇江城建PPN004 3+1+1 3.1e AA+/-- 【2.5-3.3】
【3.27】24许昌投资PPN001 3+2 0.65e AA+/-- 【2.7-3.9】
【2.96】24武进经发MTN002 5Y 6e AA+/-- 【2.5-3.5】
【2.97】24榆林能源MTN001 5Y 5e AA+/-- 【2.5-3.5】
【3.29】24北碚新城PPN001 3+2 8e AA/-- 【3-4】
【3.45】24山西文旅MTN003 2.92Y 4e AA+/-- 【2.5-3.5】
【2.8】24辉隆农资MTN001(乡村振兴) 3Y 4e AA+/-- 【2.4-3.3】
【3.3】24洪山国投MTN001 5Y 2e AA+/-- 【2.6-3.8】
一级市场（3月27日发行） （一级组）
3月27日
利率债1259.55亿=国债0亿+政金债180亿+地方债1079.55亿
无
农发
14:00-15:00
24农发01(增5) 90亿元 366D 1.76% 荷兰式
23农发20(增18) 90亿元 10年 2.85% 荷兰式
今日簿记地方债
一般政府债
无
专项政府债
14:00-14:40
(棚户区改造专项债) 24山东债07 44.94亿元 7年 荷兰式
(交通基础设施专项债) 24山东债10 18.87亿元 7年 荷兰式
(市政和产业园区基础设施专项债) 24山东债09 21.46亿元 7年 荷兰式
(市政和产业园区基础设施专项债) 24山东债08 250.94亿元 30年 荷兰式
15:00-15:40
(市政和产业园区基础设施专项债) 24广东债15 26.4129亿元 5年 荷兰式
(民生服务专项债) 24广东债16 10.33亿元 7年 荷兰式
(市政和产业园区基础设施专项债) 24广东债21 22.97亿元 10年 荷兰式
(市政和产业园区基础设施专项债) 24广东债17 114.13亿元 10年 荷兰式
(市政和产业园区基础设施专项债) 24广东债18 60.92亿元 15年 荷兰式
(民生服务专项债) 24广东债22 38.89亿元 15年 荷兰式
(交通基础设施专项债) 24广东债23 33.07亿元 20年 荷兰式
(市政和产业园区基础设施专项债) 24广东债19 62.535亿元 20年 荷兰式
(市政和产业园区基础设施专项债) 24广东债20 88.09亿元 30年 荷兰式
16:00-16:40
(中小银行发展专项债) 24广西债06 60.2亿元 10年 荷兰式
(市政和产业园区基础设施专项债) 24广西债09 48.41亿元 20年 荷兰式
(民生服务专项债) 24广西债10 70.53亿元 20年 荷兰式
(交通基础设施专项债) 24广西债08 46亿元 30年 荷兰式
(交通基础设施专项债) 24广西债07 60.86亿元 30年 荷兰式
明日短融发行信息
24电建租赁SCP002 78D 2e --/AA+ 【2.10-2.90】
24淮安交通SCP002 90D 3.7e --/AA+ 【2.00-2.90】
24亨通SCP004(科创票据) 180D 4.5e --/AA+ 【4.00-4.80】
24上峰水泥SCP001 270D 5e --/AA+ 【2.50-3.50】
24武清经开CP003 180D 9.4e --/AA 【2.00-2.80】
24方洋CP002 1Y 4e --/AA+ 【2.00-2.90】
24新投CP001 1Y 5e --/AA+ 【2.20-3.20】
24武汉车谷CP001 1Y 5e --/AA+ 【2.40-3.00】
24大足工业CP001 1Y 2.62e --/AA 【2.50-3.50】
24宝星建设CP001 1Y 2.9e --/AA 【2.50-4.50】
24溧水经开CP002 1Y 5e --/AA+ 【】
24寿光金鑫CP001 1Y 4e --/AA 【】
24新疆城建CP002 1Y 5e --/AA 【2.40-3.40】
明日中票发行信息
24高邮交投MTN002 1.55Y 5e --/AA 【2.50-3.50】
24象屿MTN002A 2Y+2NY 10e AAA/AAA 【2.50-3.50】
24景德城投MTN001 2Y 8.68e --/AA 【2.50-3.50】
24镇国投MTN002 2Y 3e --/AA+ 【2.40-2.70】
24徐工租赁MTN002 2Y 5e --/AA+ 【】
24包钢MTN001(科创票据) 3Y 5e --/AAA 【3.00-3.80】
24南京地铁GN003 3Y 10e --/AAA 【2.10-2.60】
24西安高新MTN009 3Y 8e --/AAA 【2.55-3.25】
24云能投MTN007 3Y+3NY 20e --/AAA 【3.30-4.50】
24川华西MTN001 3Y 10e --/AA+ 【2.50-3.50】
24长虹电子MTN001(科创票据) 3Y 10e --/AA+ 【2.90-3.90】
24甘金控MTN001 3Y 5e --/AAA 【2.90-3.70】
24象屿MTN002B 3Y+3NY 10e AAA/AAA 【2.60-3.60】
24苏州国际MTN003 3Y 10e --/AAA 【2.20-2.70】
24株国投MTN003 3Y 5e --/AA+ 【】
24冀中能源MTN006(科创票据) 3Y 15e --/AAA 【2.50-3.60】
24淮安新城MTN005 3Y 3.1e --/AA+ 【】
24泰达投资MTN002 3Y 10e --/AAA 【】
24中原金控MTN001 3Y 10e --/AA+ 【3.00-4.30】
24新运城发MTN002 3Y 6e --/AA+ 【】
24中盐MTN002 3Y 5e --/AAA 【】
24昆山创业MTN001A 3Y 2.5e --/AAA 【2.20-2.80】
24胶州城投MTN001 3Y 7.17e --/AA+ 【】
24天津轨交MTN003A 3Y 2.5e --/AAA 【2.40-3.40】
24长寿投资MTN002 3Y 5.6e --/AA+ 【2.80-3.80】
24南京旅游MTN001(资产担保) 3Y 6.32e --/AA+ 【2.50-3.00】
24海运集装MTN002(科创票据) 5Y 20e --/AAA 【2.21-2.81】
24临汾投资MTN001 3Y+2Y 12e AA+/AA+ 【3.00-4.10】
24泰山财金MTN002B 5Y 3.1e --/AA+ 【2.80-3.80】
24泰山财金MTN002A 3Y+2Y 3.1e --/AA+ 【2.50-3.50】
24驻马店投MTN002 5Y 5e --/AA+ 【】
24北辰科技MTN001 3Y+2Y 4.9e --/AA+ 【3.00-4.00】
24嘉善国资MTN001 5Y 10e --/AA+ 【2.50-3.50】
24津城建MTN015 5Y 6e AAA/AAA 【3.00-3.60】
24荆门高新MTN002 5Y 6e --/AA 【2.80-4.00】
24昆山创业MTN001B 5Y 2.5e --/AAA 【2.30-2.90】
24大悦城MTN001A 3Y+2Y 10e AAA/AAA 【2.70-3.70】
24大悦城MTN001B 5Y 10e AAA/AAA 【3.00-4.00】
24徐州新盛MTN004 5Y 10.5e --/AAA 【2.40-2.90】
24宜昌高新MTN001 5Y 4.6e --/AA+ 【】
24天津轨交MTN003B 5Y 2.5e --/AAA 【2.70-3.70】
24蜀道投资MTN005 10Y 15e AAA/AAA 【2.50-3.50】
24中煤集团MTN001 10Y 10e AAA/AAA 【2.50-3.30】
24江西旅游PPN001 1Y 6e --/AA 【3.90-4.00】
24红胜开发PPN002 3Y 2e --/AA 【2.50-3.50】
24淮安开发PPN003 3Y 1e --/AA+ 【2.50-3.20】
24泸州城投PPN001A 3Y+2Y 3.5e AAA/AA 【2.50-3.70】
24泸州城投PPN001B 5Y 3.5e AAA/AA 【2.80-4.00】
3月27日
今日簿记ABS
中铁资本工鑫26期资产支持专项计划资产支持证券
主承：国泰君安/中信证券/兴业证券/中信建投/中金公司
时间：
工鑫26B 4.75亿元 0.8年 2025/01/14 AAA
工鑫26C 3.97亿元 1年 2025/03/27 AAA
工鑫26A 8.61亿元 2.5年 2026/09/24 AAA
工鑫26次 0.92亿元 3年 2027/03/26 - 东方金诚
京东科技-金采4号8期保理合同债权资产支持专项计划资产支持证券
主承：华泰证券
时间：
金采肆8A 8.9亿元 1年 2025/03/17 AAA
金采肆8B 1.1亿元 1年 2025/03/31 - 联合资信
国君-友邦人寿保单贷款第3期资产支持专项计划次产支持证券
主承：
时间：
友邦03C 0.36亿元 1年 2025/03/26 A
友邦03B 1.404亿元 1年 2025/03/26 AA
友邦03A 16.236亿元 1年 2025/03/26 AAA
常星2024年第一期个人消费贷款资产支持证券
主承：银河证券/中国光大银行/兴业银行
时间：09:30-16:00
24常星1优先A 10.03亿元 0.8年 2025/01/26 AAA
24常星1优先B 0.55亿元 0.9年 2025/02/26 AA+
24常星1优先C 0.65亿元 0.9年 2025/02/26 A-
24常星1次级 0.8209亿元 2年 2026/03/26 - 中诚信国际
智慧普华融资租赁星河2期资产支持专项计划资产支持证券
主承：财通证券/国泰君安
时间：
星河2A1 6.4亿元 1年 2025/03/14 AAA
星河2A2 6.4亿元 2.5年 2026/09/14 AAA
星河2C 2.01亿元 7年 2031/03/14 - 联合资信
橙益2024年第三期不良资产支持证券
主承：招商证券/平安证券
时间：09:00-09:30
24橙益3优先 0.58亿元 1.8年 2026/01/26 AAA
24橙益3C 0.23亿元 3.1年 2027/04/26 - 中诚信国际
湖州飞英融租第六期资产支持专项计划资产支持证券
主承：兴业证券/东方证券
时间：
飞英6A1 3亿元 1年 2025/03/26 AAA
飞英6A2 1.21亿元 2.2年 2026/06/26 AAA
飞英6B 0.5亿元 2.2年 2026/06/26 AA+
飞英6C 0.7亿元 3年 2027/03/26 - 中证鹏元
鸿富2024年第一期不良资产支持证券
主承：中金公司/招商证券/华泰证券
时间：09:00-18:00
24鸿富1优先 0.55亿元 1.6年 2025/10/23 AAA
24鸿富1C 0.26亿元 3.1年 2027/04/23 - 中诚信国际
24兴业消费金融债02 09:00-18:00 合计发行25亿元 3Y -/- 无担保 兴业银行,中信证券,中国银行,中金公司,国泰君安,中信建投证券,兴业证券,华福证券 2.1-3.1
24桂林银行永续债01 09:00-18:00 30亿元 5Y+NY AA+/AAA 无担保 中金公司,中信证券,国开证券,中银证券 3.2-4.2
24钟投小微债 3月27日 15:00-17:00 10亿元 3Y+2Y (无提前还款) -/- 湖北省融资担保集团有限责任公司担保 天风证券 湖北省 2024/4/2 3-4 跨市场
建材YK09-小公募 中国建材 3月27日 合计发行10亿元 (未设基础规模，可回拨) 2Y+NY -/- 无担保 中信证券,招商证券,申万宏源,国新证券 2.1-3.1 上交所
建材YK10-小公募 中国建材 3月27日 合计发行10亿元 (未设基础规模，可回拨) 3Y+NY AAA/AAA 无担保 中信证券,招商证券,申万宏源,国新证券 2.2-3.2 上交所
泰州医药城控股集团有限公司2024年面向专业投资者非公开发行公司债券(第一期) 3月27日 4.96亿元 3Y 2.50%-3.50% -/- 无担保 开源证券 上交所
驻马店市产业投资集团有限公司2024年面向专业投资者非公开发行公司债券(第一期) 3月27日 4.45亿元 3Y 2.8%-4.5% /AA+ 无担保 平安证券 上交所
深圳市中集产城发展集团有限公司2024年面向专业投资者非公开发行公司债券(第一期) 3月27日 10亿元 2Y+1Y 4.3%-5.3% -/AA+ 无担保 国泰君安 深交所
宜春金融控股集团有限公司2024年面向专业投资者非公开发行公司债券(第一期) 3月27日 3亿元 3Y+2Y 2.60%-3.60% /AA 宜春发展投资集团有限公司担保 国信证券,民生证券 上交所
诸暨市城乡投资集团有限公司2024年面向专业投资者非公开发行公司债券(第一期)(品种一) 3月27日 合计发行25亿元 3Y+2Y 2.30%-3.30% /AA+ 无担保 国信证券,中信证券,中信建投证券 上交所
诸暨市城乡投资集团有限公司2024年面向专业投资者非公开发行公司债券(第一期)(品种二) 3月27日 合计发行25亿元 5Y 2.60%-3.40% -/AA+ 无担保 国信证券,中信证券,中信建投证券 上交所
温州幸福轨道交通股份有限公司2024年面向专业投资者非公开发行公司债券(第一期) 3月27日 10亿元 3Y+2Y 2.50%-3.50% AAA/AA 温州市铁路与轨道交通投资集团有限公司担保 财通证券,国投证券 上交所
今日线下存款价格除7D价格波动大以外，其他期限价格整体变动小，交投情绪一般，个别行收量不错。
今天短利率交投一般，收益涨跌互现。1Y以上期限交投一般，收益率弱势震荡，尾盘市场走弱。
今日地方债交投清淡，中长久期、中高资质地区成交较多。
今日NCD交投活跃度较弱，全天情绪一般，各期限收益率持平或小幅下行，变动不大。具体来看，4月到期2.15；6月到期2.10；9月到期2.18；12月到期2.20；2月到期2.2575；
今日银行间短债市场情绪一般，交投一般，1M以内品种成交在2.3+，其他期限品种成交围绕估值附近。
今天中票日间交投一般，收益小幅上行，成交在估值上下。
今日公司债企业债交投活跃，收益小幅上行，需求主要关注1-3年附近AAA品种和3-5年AAA品种，成交在估值+1附近。银行债交投活跃，收益变动不大，收盘成交在估值+1附近。
银华基金固收交易部：
资金组：郜子健、王皓然、高洁、王忻怡、马梓涵、涂仪寰、赵璇
一级组：宋达、洪磊、王智飞
线下组：于茜、耿丹庭、杨扬雪
二级组：郝斌、李依依、冯骏、杨旭、武毓捷、李恺天、张鲲翼
发布于：北京