ETF浪潮下，随着越来越多投资者参与ETF投资，也难免产生更多对于ETF的疑惑。面对ETF基民们的问题，本栏目将邀请产品经理们展开说说，以专业视角陪伴ETF投资旅程。
随着国内指数化投资理念的愈加普及，兼具股票与指数基金优势特色的高效指数化投资工具——ETF开始受到投资者的青睐。但是有些投资者还是好奇，为什么我们不直接买股票，而是通过ETF来间接做投资呢？
今天我们就来聊聊，ETF和股票之间的区别到底有哪些？
一、简单了解一下
ETF全称为“交易型开放式指数基金”，归根到底是一个基金，它指的是跟踪某个特定指数表现的投资组合，其价值与整个市场或者细分行业的表现相关。我们日常说的股票ETF指的就是直接投资于某个指数对应的一篮子股票的基金组合。
股票指的则是某个上市公司的所有权份额，每只股票都与特定的公司相关联，其价值与公司的业绩和市场对其未来前景的预期紧密相关。股票的回报主要来源于股价上涨和公司分红。
因此，我们可以简单地把ETF理解为是一篮子证券（如股票、债券等）的基金组合。
二、它们的区别有哪些？
1、交易方式不同
股票主要通过二级市场进行买卖，而ETF既可以在二级市场买入卖出，也可以在基金公司申购赎回，即具备一级市场申赎和二级市场交易两种投资方式。但由于ETF一级市场申赎的投资门槛较高，因此对于散户投资者来说，股票和ETF的交易场所均是以二级市场为主。
2、投资策略不同
投资股票通常需要对个别公司进行深入分析，包括公司基本面和行业趋势等，寻找被低估或者有潜力的股票。而ETF的投资目标通常是跟踪特定指数，投资者无需在个股层面上操心，仅需选定看好的某个行业、主题、地区或者特定资产类别，具体投资层面由基金管理人执行。
3、投资效率不同
我国A股市场的股票实行T+1交易规则，T日买入的股票只能T+1日卖出，而对于ETF来说，大部分类型的ETF如债券、黄金、货币、跨境ETF等均已实现T+0交易，买进当日就可以卖出。因此，ETF的投资效率更高，流动性也更强。
4、风险不同
投资单一股票时很难有效做到投资风险的分散，投资者需要对所投公司进行深入研究以评估其潜在风险和回报，而投资ETF则是一站式便利的一篮子股票投资。两者比对，ETF通过指数化投资策略，能够一定程度分散投资风险。
也正是因为ETF代表一个行业或者一个主题内众多个股的走势，因此大部分情况下，ETF相较股票的波动幅度也会小一些。
5、交易费用不同
股票交易需要收取的手续费用主要包括交易佣金、印花税（0.05%，单边征税）和过户费（0.01%）等，而ETF交易免收印花税和过户费、仅有交易佣金一项。因此，ETF的交易费用会比股票要低。
（数据来源：基金定期报告，截至2024年一季度末。招商中证有色金属矿业主题ETF基金成立日：2023-06-21，历任基金经理：邓童(2023-06-21至今)，业绩比较基准：中证有色金属矿业主题指数收益率，自成立以来基金总回报及业绩比较基准收益率分别为：1.29%/-1.17%。）
三、如何选择最适合自己的？
ETF和股票都属于投资者构建投资组合时的重要工具，它们各自具有独特的特点和优势。投资者在选择投资工具时，不仅要考虑自己的投资目标、风险承受能力，更要结合自己的研究精力、实际投资能力等等各方面情况，选择更适合自己的投资品种。
1、 投资预期：
投资者需要判断自己的风险偏好，或者损失承受能力，针对寻求高风险高回报的投资者，股票投资比较合适；但如果是风险承受能力不够强、又追求相对稳定收益的投资者，建议选择ETF会更合适一些。
2、投资能力：
股票投资需要投入足够的时间和意愿去做深入研究，不仅如此，能否在实际操作中获得正向的投资收益更是对投资者提出了更高要求。实际情况下，长期跑赢指数的股民并不多，或者说很多都是阶段性跑赢而已。因此，投资者需要根据自身实际情况，选择性价比更高的方式参与投资。
（数据来源：基金定期报告，截至2024年一季度末。招商中证红利ETF基金成立日：2019-11-28，历任基金经理：刘重杰(2019-11-28至今)、王平(2019-11-28至今)，业绩比较基准：中证红利指数收益率，自成立以来每个完整会计年度基金回报及业绩比较基准收益率分别为：21.81%/3.49%(2020)、22.56%/13.37%(2021)、-0.37%/-5.45%(2022)、5.21%/0.89%(2023)，自成立以来基金总回报及业绩比较基准收益率分别为：79.74%/27.97%。）
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发布于：广东