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万物云上市首日破发,基石投资者浮亏1.4亿港元,58同城提前减持套现

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9月29日,万科(02202.HK;000002.SZ)旗下的物业服务公司万物云(02602.HK)正式登陆港交所主板。

上市首日,万物云跌破发行价,截至收盘,跌6.79%。淡马锡、瑞银资管等基石投资者,当日浮亏已达到1.4亿港元。

而不少公司高管作为持股员工,则在一夕之内身家暴涨。万物云董事长朱保全,通过万物云员工持股平台持有2000万股公司股份,身家超9亿港元。

万物云9月29日正式挂牌上市 图据ICphoto

上市首日破发

基石投资者浮亏1.46亿

2018-2020年,房企掀起拆分物业上市的浪潮,当时的万科没有行动。如今,房地产行业步入寒冬,万科旗下的物业服务公司万物云,逆势登陆港交所。

此次万物云IPO在招股阶段就不太乐观,每股发售价格原定区间为每股47.1-52.7港元,最终发售价格为每股49.35港元,低于发售价格中位数,募资净额为56亿港元。计划全球发售的股份数目为1.17亿股,仅占万物云总发行股本的10%,其中香港和国际的发售比例分别为1:9。最终,面向机构投资者的国际配售获得3.3倍超额认购,但香港市场配售却认购不足,仅录得0.82倍认购。

9月29日,万物云上市首日跌破发行价,盘中一度跌超12%;截至收盘,跌6.79%,报46港元/股,总市值537亿港元(约合人民币489亿元),较昔日的千亿估值,已腰斩。

此前,万物云吸引了豪华的基石投资阵容,包括淡马锡、瑞银资管、中国诚通控股以及旗下的中国国有企业混合所有制改革基金、润晖投资、HHLR基金及YHG投资、Athos资本等。基石投资者们共认购4383.4万股,投资总额为21.6亿港元。

以收盘价计算,万物云上市首日,基石投资者们已浮亏1.46亿港元。

上市前分光公司净利

博裕投资、58同城减持套现

新入局的基石投资者们面临浮亏,而老股东却在IPO前夕减持套现。

2017年,博裕投资通过Radiant Sunbeam Limited,斥资15亿元人民币认购万物云25%的股份;58同城(WUBA.US)通过Dream Landing Holdings Limited出资3亿元人民币,认购万物云5%的股份。

2018年3月,万物云改制完成,公司的注册资本变为人民币10亿元,分为每股面值人民币1元的10亿股股份,由当时的全体股东,按改制前各自的股本权益比例进行认购。

2021年11月,万物云递表前夕,博裕投资分别向瑞轩、珠海达丰、睿达第三有限公司转让了万物云7%的股权,合计套现69.86亿元人民币。

↑截图自招股书

2021年12月,58同城向海南云胜转让了万物云约2%的股权,套现19.91亿元人民币。 

↑截图自招股书

不仅如此,在上市前,万物云还大笔分红,博裕投资和58同城作为股东,收益不菲。

2019-2021年,万物云分别宣派股息人民币2.47亿元、3.18亿元、35.37亿元,总计41亿元;而公司同期利润分别为人民币10.40亿元、15.19亿、17.14亿元,总计42.7亿元。相当于公司三年的利润已几乎被分光。

除了股东,持有万物云股份的员工也成为大赢家。

万物云2022年中期报告显示,万物云员工持股平台直接持有奖励相关股份数合计7000万股,已授予394名参与者。其中,万物云董事长、执行董事兼总经理朱保全先生,持有2000万股,以9月29日收盘价计算其身家已超过9亿港元。而除董高监外的360名其他员工,持股3430.5万股,人均身价也超过400万港元。

↑截图自公司中期报告

毛利率下滑

公司资金较充裕

万物云2022年中期报告显示,截至2022年9月29日,万科及其附属企业持有万物云51%的股份,为公司控股股东。 

截图自招股书

不过万物云源于万科集团的收入并不算太高,招股书显示,2019-2021年,万物云来自独立第三方客户的收入,分别占总收入的84.6%、81.4%、80.8%。

业绩方面,2019-2021年,万物云营收分别为139.27亿元人民币、181.45亿元人民币、237亿元人民币。毛利率分别为17.7%、18.5%、17%。年内利润分别为10.4亿元人民币、15.19亿元人民币、17.14亿元人民币;年内利润率分别为7.5%、8.4%、7.2%。

2022年上半年,万物云营收142.43亿元人民币;毛利21.27万元人民币,毛利率14.9%;利润9.07亿元人民币。

不难看出公司毛利率在2021年及2022年上半年有较为明显的下滑,但公司资金较为充裕,截至2022年6月底,万物云现金及现金等价物为28.12亿元人民币。 

截图自公司中期报告

在中期报告中,蝶城概念被反复提及。朱保全发布在万物云微信公号上的文中也称,公司将把其中大部分资金用于蝶城战略中智慧物业建设。可见智慧物业或为万物云未来发展方向。

红星新闻记者 陶玥阳

编辑 余冬梅 郭庄

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