印度proptech初创公司的故事始于2000年代中期，当时Info edge拥有99acres, Times internet拥有Magicbricks, quiker拥有CommonFloor, proptiger拥有Makaan.com。在此之后，市场开始围绕着Housing.com展开，这是一家曾经声名显赫的初创公司，后来遭遇了一系列灾难。在过去的五年里，proptech领域发生了多方面的发展，包括以Square Yards为首的经纪科技公司和以Infra为首的建筑科技公司。市场、AI、AR、VR、IoT、SaaS等空间。在这份报告中，Entrackr分析了印度proptech初创公司的商业模式和融资趋势，同时也关注了它们的收入数字、暴涨的估值和未来前景。
预计到2030年，印度房地产行业的市场规模将从2021年的2000亿美元增长到1万亿美元，到2025年将占该国GDP的13%。看起来科技公司在这个领域也可以发挥作用。根据Fintrackr编制的数据，从2021年1月到2023年3月，proptech初创公司已经筹集了近24亿美元。其中包括39家成长阶段公司，融资22.5亿美元，69家早期初创公司，融资1.45亿美元。如果我们参考之前的数据，那么自2020年1月以来，proptech初创公司已经成功筹集了29亿美元。
proptech初创公司的融资在2018年达到了12.8亿美元的峰值。尽管这一趋势在2019年仍在继续，但在2020年可以看到疫情封锁的影响，当时筹集资金降至不到5亿美元。2021年再次出现复苏，但很快就受到2022年和2023年融资环境整体放缓的影响。虽然新冠疫情前的时代由OYO等联合办公空间提供商主导，但新冠疫情后的时期，以建筑和建筑材料为重点的初创公司(如Infra)获得了大量资金。市场，房地产租赁创业公司NoBroker，家居装饰和室内装修创业公司Livspace和HomeLane。
Oyo, Livspace, Infra。Market、NoBroker的资金效率分别为0.19、0.15。2和0.06。NoBroker的资本效率基于其FY21数字。虽然Table Space也没有披露其22财年的数据，但Infra。市场一直是同行中的领导者，收入超过600亿卢比。
Entrackr根据收入数据和最新估值，列出了15家新时代和成熟的proptech初创公司。该表包括所有非上市公司。在微软于2021年8月投资后，Oyo的最高估值达到了96亿美元。后来，在一份内部估值报告中，其早期支持者软银(SoftBank)将估值降至27亿美元。就估值而言，市场紧随其后。有趣的是，上述榜单中的大多数顶级融资公司在收入方面都占据了榜首位置。也有一些例外。房地产经纪公司Anarock由业内资深人士Anuj Puri创立，是少数几家在没有任何外部融资的情况下实现盈利的公司之一。
红杉资本支持的联合办公解决方案提供商Awfis和Cowrks是自2021年1月以来融资最少的公司之一，但在22财年分别实现了25.7亿卢比和17.5亿卢比的收入。
Awfis声称，它在22财年至23财年之间的收入翻了一番，与疫情前的水平相比有了显著增长。“展望未来，我们预计同比增长60-80%。在疫情前，他们在9个城市设有50个中心，24,000个座位。今天，他们在17个城市拥有150个中心，88,000个座位，”Awfis副首席执行官Sumit Lakhani在回答Entrackr的询问时说。
reliance拥有的UrbanLadder在财政年度(FY22)的收入为226.49亿卢比。到目前为止，该领域已经产生了四家“独角兽”:Oyo、NoBroker、Infra。Market和Livspace。Anarock、UrbanLadder、Cowrks和Zolo Stays的最新估值无法确定。Square Yards、Awfis、Pepperfry、Stanza Living和Furlenco等公司都在即将上市的名单上。
如果我们看看房地产领域成熟公司(成立15年以上)的财务表现，其中大多数公司在新冠疫情后收入都有所增长。Square Yards位居榜首，22财年收入为38.2亿卢比，其次是Anarock，收入为29.6亿卢比。Square Yards的规模在23财年进一步增长73.7%，至66.4亿卢比，而其亏损仅增长13.8%，从22财年的22.51亿卢比增长至25.617亿卢比。infoedge拥有99英亩的土地，在22财年以2.17亿卢比的收入排名第三，而公司的亏损接近9亿卢比。Housing和PropTiger在22财年的收入分别为20.7亿卢比和634亿卢比。两家公司都于2017年宣布合并。Makaan.com也于2015年成为PropTiger集团的一部分。
Magicbricks、NoBroker和Quikr Homes没有披露其22财年的数据。
“就收入而言，我们通常每年增长100%至150%。像我们这样的公司因为新冠疫情而处于劣势，因为客户无法冒险出去看房屋。因此，对我们来说，新冠疫情后的生活更好了，因此交易量、收入等一切都在新冠疫情后大幅增加，”NoBroker首席执行官阿米特·阿加瓦尔(Amit Agarwal)表示。该公司的目标是在未来几年内实现盈利。
“我们在23财年取得了惊人的成绩，收入达到6.7亿卢比，增长了70%。我们专注于在整个房地产生态系统中提供综合解决方案，我们在扩大产能方面的投资将在未来几年继续推动运营杠杆。Square Yards创始人兼首席执行官Tanuj Shori表示:“在我们庆祝非凡的一年之际，我们正在努力实现一个雄心勃勃的目标，即在24财年实现10多亿卢比的收入和完全的盈利能力。”
新冠肺炎疫情后，人们对住房、办公室、零售、仓库、联合办公和共同生活等物业的需求不断上升。PropTiger的一份报告还显示，到2022年，印度顶级城市的住宅房地产销售将同比增长50%。根据该报告，2022年共售出308,940套，而2021年售出2,05,940套。Entrackr对proptech初创公司的顶级领域进行了单独分析，以了解它们自新冠疫情以来的增长情况。
房地产和经纪技术:根据Fintrackr的分析，在2021年1月至2023年3月的24亿美元融资总额中，超过29家从事房地产交易的初创公司筹集了近3.45亿美元。NoBroker和Square Yards是榜单上获得最多资金的公司。该名单还包括Anarock和NestAway等公司，它们在27个月期间没有筹集任何资金，但在22财年实现了可观的收入。
“过去十年对房地产住宅升值来说不是很好，但从2020年开始，情况发生了变化。因此，从2019冠状病毒病到今天，人们一直很感激。”阿加瓦尔说。“对房产的需求非常非常强劲，尤其是在Metro。现在印度储备银行暂停了利率，住房贷款利率，这对房地产来说也是积极的。”
“一开始，我们在住房贷款方面是相当合理的。事实上，在2023年3月，我们看到房地产交易和我们自己平台上的住房贷款大幅增加，我们看到没有经纪人处理的住房贷款与去年相比增加了100%。”阿加瓦尔补充道。
建筑技术[电子商务]:以建筑材料为重点的初创公司在2021年1月至2023年3月期间共筹集了2.4亿美元的资金。Market获得了1.75亿美元的融资。该榜单还包括Brick&Bolt、ZippMat、Powerplay、Project Hero和mistrystore等几家电子商务平台。下文。Market的竞争对手OfBusiness在2021年筹集了近8亿美元，在上一轮融资中估值为50亿美元。由于该公司还经营工业产品、化学产品、农产品等建筑和建筑以外的产品，因此没有被列入proptech名单。
酒店业:在2021-2023年(截至今年3月)期间，仅Oyo一家公司就在酒店业获得融资的公司名单中名列前茅。该公司的竞争对手FabHotels和Treebo在收入和资金方面远远落后。虽然Treebo在2021年6月获得了1600万美元的D轮融资，但Fab Hotels在过去几年里却无法筹集到外部资金。在收入方面，Oyo在22财年的收入接近478.1亿卢比，而FabHotels和Treebo的收入分别为1.5亿卢比和2.8亿卢比。值得强调的是，FabHotels在22财年将亏损控制在590亿卢比。
联合办公:报告显示，与一年前的45-60%相比，联合办公空间的入住率现在已经飙升至90-100%。根据Anarock最近分享的数据，联合办公空间在印度办公地产中占27%的份额。2019年第一季度，该公司的份额仅为14%。自2021年1月以来，这些初创公司成功筹集了超过4亿美元的资金，联合办公空间的资金证明了这一点。Awfis、ABL Workspaces、BHIVE、Table Space、IndiQube、iSprout等初创公司在冠状病毒引发的封锁后开始重新开放，筹集了大量资金。WeWork的印度分公司也为在印度运营筹集了资金。该公司声称其收入在2022年增长了70%，达到13亿卢比左右。考克斯和oyo旗下的Innov8也在这一领域展开竞争。
室内设计和装饰:在过去的几年里，一大批专注于室内设计和装饰的初创公司获得了风投资金。Livspace名列榜首，目前是该领域唯一的“独角兽”公司。HomeLane, Arrivae, Flipspaces, innnia, Design Cafe, Nestroots, kraft, Sunday Design是该领域的其他知名公司，在上述期间(2021年1月至2023年3月)共筹集了近3亿美元。Square Yards、NoBroker也在该领域开展业务。虽然大多数公司都处于早期阶段，但增长期公司的收入和资金分析可以从图表中看到。
家具和租赁科技:自2021年1月以来，家具和租赁科技初创公司筹集了1.79亿美元。Rentomojo、Furlenco、CityFurnish、Sunday Design和Cinnamon Homes都是上榜的知名公司。在收入和资金方面，Furlenco排名第一，其次是Rentomojo。
抵押贷款和融资:虽然有几家proptech公司为购房者提供抵押贷款和融资选择，但一些初创公司只专注于这一领域。PropReturns、LoanKuber、Easy和Aviom成功完成了新一轮融资。
共同生活:与共同工作一样，孟买、德里、加尔各答和班加罗尔等大城市对共同生活或管理租赁住宿的需求在新冠疫情后也有所增加。自2021年1月以来，Stanza Living、Colive、HooLiv、Hyphen、Crib和Ishtra等初创公司成功融资1.8亿美元。
物业管理:到2023年，全球物业管理软件市场预计将达到220.4亿美元，复合年增长率为8.8%。Square Yards、NoBroker、Anarock、NestAway和Stanza Living已成为该领域的顶级公司，自2021年1月以来，通过9笔交易筹集了超过3亿美元。
在深入研究了所有proptech初创公司的商业模式后，我们发现有一些公司的业务超出了它们的核心垂直领域。在这份榜单中，Square Yards已成为整个房地产价值链中整合程度最高的参与者。紧随其后的是NoBroker、Anarock和REA (Housing+PropTiger)，它们至少覆盖了四个不同的垂直领域。
在过去的几年里，软银、Alpha Wave、WestBridge Capital和Tiger Global已经成为关注印度成长期proptech初创公司的顶级投资者。紧随其后的是Matrix、Sequoia、Omidyar Network、Accel、Gruhas、Y Combinator、Inflection Point Ventures和Info Edge，它们主要投资于早期阶段的公司。Elevation Capital已经投资了名单上的早期和成长型创业公司。
与此同时，InfoEdge已经注销了对4B Networks的全部投资。4B Networks是一家proptech初创公司，由拉胡尔•亚达夫(Rahul Yadav)领导，他曾是Housing.com的联合创始人。注销的原因是具有挑战性的融资环境。
除了风险投资，房地产领域的私募股权投资在上一财年也出现了稳定增长。根据房地产咨询公司Anarock发布的一份报告，私募股权在房地产领域的投资保持平稳，在23财年为42亿美元。
Lakhani在评论投资趋势时说:“随着业务的强劲增长，细分市场的成熟，以及一些参与者的良好单位经济，该行业将看到成长阶段私募股权公司越来越多的兴趣。这一领域的早期交易可能会有所减少，但它将吸引成长型资本公司的兴趣。在过去的12个月里，该行业几乎没有成功的股权、信贷和准股权交易。”
去年，印度房地产开发商协会联合会(Credai)和Venture catalyst合作成立了一只1亿美元的基金，投资于proptech初创公司。最近，Gruhas Proptech、DLF Family Office和Anthill Ventures宣布推出第二版Gruhas ASPIRE，这是一个为期六个月的面向早期Proptech初创公司的扩展计划。
今年3月，Housing宣布与嵌入式金融初创公司Niro合作推出Rent Now Pay Later (RNPL)服务。据该公司称，这一解决方案将为数百万希望使用信贷租赁房产但往往因缺乏传统工具而受阻的客户带来真正的授权。最近，房地产咨询公司世邦魏理仕(CBRE)与科技行业机构Nasscom合作，推出了一项proptech挑战计划，以支持和指导房地产行业的初创企业。
对于一个基本的、鲜明的特点是高票价和融资的角色的类别来说，对于大多数初创公司来说，proptech细分市场一直非常难以找到利润。这一挑战在很大程度上要归咎于中国房地产市场的最大组成部分——住房和商业地产的性质。这两家公司都受到严格监管，经常有武断和不合逻辑的规则，在这种环境下进行管理的能力可能会消耗大多数“专业”公司的精力。
然后是权力平衡的明显不匹配，建筑商占主导地位，尽管在许多情况下交付和质量记录都很糟糕。这意味着，尽管这些领域的预言者一开始的意图是好的，但他们几乎没有一个能够优先考虑终端客户的利益，相反，他们发现自己被降级为一个角色，在最坏的情况下，是大多数建筑商(无论大小)的延伸营销部门。根据他们带来资金的能力，无论是以项目股权的形式，还是以较低的佣金的形式，他们管理与建筑商的关系。
黑石集团(Blackstone)等大型私募股权公司或房地产投资信托基金(REITs)甚至基础设施投资信托基金(InVITs)等创新工具的进入，除了在少数商业领域之外，尚未产生人们所希望的那种影响。
这些问题，从外部看是如此明显，是人们不能责怪许多新玩家不去尝试的一个原因。人们尝试了许多模式，试图在这个行业的狂野西部为最终客户带来一些秩序和可预测性。这是印度经济的悲剧，尽管付出了种种努力，但变化在当地一直非常艰难，这也将继续给这一领域的初创企业的前景蒙上阴影。
唯一的一线希望是，在房地产世界的所有领域，二线城市正在出现(真正的)繁荣，以及在关键州逐步清理土地所有权规则和流程(包括数字化)的举措，这可能会在未来一段时间内维持该行业高于通常水平的增长。
发布于：北京