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光纤价格暴涨 650% 并非单纯的市场炒作，而是 AI 算力爆发与上游产能瓶颈碰撞引发的真实供需错配。
价格暴涨的具体数据
本轮光纤涨价呈现“全品类、全渠道”态势，其中 G.657.A2 光纤价格涨幅最为惊人，从 2025 年的约 32 元/芯公里飙升至 2026 年的 240 元/芯公里，涨幅达到 650%。主流通信用的 G.652.D 单模光纤价格也创下近七年新高，市场均价从 2025 年末的不足 20 元/芯公里升至 2026 年 4 月的 85-120 元/芯公里，短短数月涨幅超过 400%。在运营商集采端，价格同步走高，部分省份的光缆限价涨幅超过 100%，甚至出现“当天报价仅当天有效”的罕见格局。
核心驱动因素：供需严重错配
需求端爆发是核心推手，AI 算力基建加速，全球数据中心建设提速，单座 AI 智算中心的光纤消耗量达传统数据中心的 5-10 倍。此外，北美、东南亚等海外市场需求激增，部分企业海外销量增速超 55%，出口订单排产已延伸至 2027 年第一季度。无人机等特种场景的需求也贡献了显著增量，部分型号光纤因耗材式使用被抽干库存。供给端刚性约束是关键瓶颈，上游光纤预制棒（光棒）是产业链瓶颈，光棒占光纤成本的 70%，技术壁垒极高，扩产周期长达 18-24 个月。前几年行业低迷导致扩产保守，当前全球产能利用率已超 89%，即便现在启动扩产，新产能也要到 2027 年后才能释放。
行业景气现状
行业呈现出“量价齐升”的火热态势，2026 年一季度，国内多家光纤生产企业产销量大幅增长，部分企业同比增长近 5 倍。企业订单充足，机器 24 小时满负荷运转，回款模式也从“货发后付”转为“先付钱再发货”。产业链上下游同步受益，上游石英耗材订单排产超三个月，下游光缆客户结构中智算中心占比显著上升。
核心受益企业与风险提示
具备“光棒 - 光纤 - 光缆”一体化生产能力且光棒自给率高的龙头企业受益最明显，如长飞光纤、亨通光电、中天科技等。长飞光纤作为全球龙头，光棒自给率 100%，深度受益高端光纤涨价。尽管行业景气度高，但投资者需理性看待，部分观点认为当前散纤市场含投机成分，若 AI 资本开支放缓或 2027 年后产能集中释放，价格可能回调。此外，部分题材股估值已高，需警惕业绩无法兑现的风险，周期品涨得猛跌得也狠，保住本金比追高暴利更重要。
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发布于：北京