一、盘面
周一A股市场三大指数全线飘红，沪指收涨1.61%，创业板指大涨5.30%；两市成交额3.05万亿，较前一交易日缩量1854亿元。个股层面，3906只上涨、1475只下跌，涨停160家，跌停10家。指数早盘集体高开，创业板指全天强势上攻，引领市场修复；沪指早盘冲高后有所回落，午后再度走强，逼近4100点整数关口。宏观层面，由流动性扰动引发的市场调整已基本结束，标志性事件是美伊协议即将落地，另一个确认信号是特朗普访华之后的情绪兑现。参考类似事件下市场回调的时间与幅度，当前全A指数已基本完成调整。短期仍有中美大型IPO、沃什首秀等扰动因素，但资产价格已先行修复此前因流动性预期过紧导致的系统性下跌。与此同时，重要宽基指数ETF出现净流入，可视为个股赚钱效应好转的初步信号。不过，指数之间的结构性分化大概率仍将延续，沪深强弱格局有望发生转换。
上证指数日K线图二、热点方向
盘面上，科技大容量市值股“王者归来”，助力创业板指大涨，市场氛围也随之回暖。中际旭创涨超8%，全天成交超400亿元；新易盛涨超6%，全天成交超300亿元；兆易创新、寒武纪均涨超7%，全天成交超200亿元。具体来看，AI硬件方向集体爆发，PCB产业链领涨，逸豪新材20cm两连板，奥士康、崇达技术、澳弘电子、超声电子等多股涨停。PCB基础材料覆铜板概念股华正新材、生益科技涨停；上游电子布龙头宏和科技、中国巨石、永冠新材、中材科技，以及玻纤捻线机概念股卓郎智能同样涨停。铜箔概念股表现活跃，诺德股份、宝鼎科技、亨通股份、洪田股份上板，铜冠铜箔、泰金新能录得20cm。此外，PCB化学品概念股光华科技涨停，天承科技20cm，PCB钻针概念股民爆光电同样收获20cm涨停。
CPO光通信概念也涨幅居前。光迅科技、剑桥科技、意华股份、东山精密涨停。MPO连接器龙头太辰光、拟设合资公司开展高速硅光模块生产的光大同创、子公司拟开展技术许可的炬光科技，集体20cm涨停。光模块晶振概念股泰晶科技2连板，磷化铟衬底龙头云南锗业涨停，持股中晟微电子（高速光模块核心电芯片）的金字火腿涨停，光芯片概念股三安光电同步涨停。同属算力硬件重要分支的光纤概念股，长芯博创、唯科科技双双20cm涨停，特发信息、杭电股份涨停。此外，作为下一代高性能互联载体的玻璃基板概念股三峡新材、莱宝高科、旗滨集团同样涨停。
云南锗业（002428）
另外，作为PCB元件的“黄金搭档”，MLCC（多层陶瓷电容）概念股也涨势重燃。火炬电子3天2板，鸿远电子、风华高科、洁美科技、博迁新材、安洁科技涨停；MLCC离型膜概念股双星新材8天4板，宏达电子、达利凯普双双录得20cm涨停。同属功率型储能器件的超级电容概念股振华科技，以及电极箔概念股华丰股份、海星股份双双涨停；薄膜电容器领域的铜峰电子、法拉电子也封上涨停。还有算力基础设施重要环节的液冷服务器概念股继续保持热度，淳中科技、冰轮环境、科华数据涨停。算力中游方面，算力租赁概念股表现活跃，盛视科技、利通电子、罗曼股份、电光科技涨停；投建智算中心的威星智能，以及叠加游戏属性的游族网络同样封板。AI下游应用端同样获得资金关注：参股KIMI的九安医疗、参股六度人和的实益达、推进数智化建设的齐心集团涨停，熙菱信息录得20cm涨停。
作为科技赛道的另一条主线，半导体芯片产业链也受到明显提振。洁净室龙头深桑达A走出3连板，柏诚股份首板涨停；收购广东全芯半导体股权的迪生力、参股华澜微的园林股份、间接投资长鑫科技的朗迪集团纷纷涨停。此外，半导体封测设备概念股三佳科技，以及功率半导体概念股士兰微、新洁能等多股亦封上涨停。
火炬电子（603678）
科技主线之外，上周五强势爆发的有色金属板块延续热度。新金路、圣龙股份、金钼股份均晋级3连板；贵金属及黄金概念股招金黄金录得2连板。此外，厦门钨业、锡业股份、江西铜业、中钨高新、鲳鱼集团（建议核实股票简称）、金诚信等多股涨停。反复活跃的机器人概念股仍有余温，顺景科技、中捷资源、凯迪股份、安邦护卫、泰坦股份、信质集团、宇环数控等多股封板。化工板块亦有局部个股表现活跃：钛白粉概念股金浦钛业、安纳达涨停，染料龙头闰土股份上板。大金融板块再度成为市场一大亮点。券商股中，中银证券2连板，长江证券、财达证券、华安证券盘中涨停但随后被砸；期货概念股南华期货（重复标注，建议保留一个）涨停。
题材炒作之外，市场短线情绪较上周五有所回升。涨停家数过百，连板股晋级率升至四成。不过，连板高度仍被压制在3板，仅深桑达A、金钼股份、圣龙股份和新金路四只个股成功晋级。市场缺乏短线人气股带动，华电能源、华电辽能止跌反抽，资金挖掘了补涨属性的京能电力上板。
京能电力（600578）
三、策略
I硬件无疑仍是主导市场的核心方向，但缩量修复意味着增量资金不足，周二市场大概率将面临分化。别看个股普涨，涨停家数多达140家，实际赚钱效应远没有看上去那么好。正如周一早盘内参所分析的，本周机会点大概率要等到后半周。不过，周二本身是一个较好的分歧节点。科技股分流出的资金，大概率会挖掘分支赛道中人气股的反包修复机会。类似AI应用方向的天娱数科、零售板块的中百集团、金融科技的赢时胜、电力板块的电投水电（建议核对股票简称）、地产板块的天地源等近期断板个股，都值得重点跟踪。需要明确的是，这类反包机会确定性有限，更适合在早盘分歧杀跌后分批低吸，后续再根据强弱去留。
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