今天上午的盘面有点意思。大盘缩量了，主力不跑了，但也懒得拉大盘。上证指数微涨0.06%，深证成指涨1.17%，创业板指涨2.05%。全市场成交额19628亿，较上日缩量844亿。缩量了，但没跌。
主力没跑，只是在换地方。换到了稀土。
稀土板块上午全面爆发，指数大涨6.83%，成交171亿，主力资金净流入25.51亿。盛和资源涨停，中科三环、厦门钨业同步涨停，华宏科技封板，中稀有色涨近8%，中国稀土涨超5%，北方稀土涨近4%。整个板块只有4只成份股，全部上涨。稀土ETF易方达（159715）同步大涨3.39%，盘中最高触及1.402元，成交额达5912万元，量能较开盘显著放大。有色ETF华宝（159876）冲击日线6连阳。稀土永磁板块赚钱效应全面扩散，多只个股联袂走强。
一、个股全扫描：谁在领涨，谁在跟涨
今天稀土板块的涨幅榜，写满了资金的偏好：
盛和资源：涨停，报29.03元，涨幅10.00%，成交37.96亿，主力净流入10.61亿元，排名全市场第3名。开盘仅20分钟即封死涨停，封单坚决，全天未打开，换手率7.67%。公司一季度利润暴增94%，央企背景+全球资源布局，资金抢筹最凶。从技术面看，盛和资源已突破前期震荡平台，MACD金叉向上，均线呈多头排列，短期强势格局确立。华泰证券给出“买入”评级，预测2026年平均目标价39.66元，较当前29.03元仍有约36%的上行空间。
中稀有色：涨7.81%，报107.70元，盘中最高触及109.20元，成交额大幅放量。主力资金净流入超4200万，股价连续3天上涨，区间累计涨幅11.06%。公司主营稀土冶炼分离及技术研发，是重稀土板块的核心标的之一。
中国稀土：涨5.74%，报61.75元，总市值655.30亿。盘中快速反弹，5分钟内涨幅超2%，成交额持续放大。公司主营稀土氧化物（占营收74.61%）和稀土金属（24.75%），一季度获中海基金旗下产品重仓。
北方稀土：涨3.78%，报52.38元。盘中涨幅一度达5%，触及53.05元，成交37.96亿，换手率2.03%，主力净流入5.61亿元。股价已连续3天上涨，区间累计涨幅7.43%。作为全球最大的轻稀土产品供应商，北方稀土拥有从稀土精矿到终端应用产品的完整产业链，行业地位无可撼动。
此外，华宏科技、厦门钨业同步涨停，盛龙股份再度涨停，中科三环等个股涨幅靠前。稀有金属ETF嘉实（562800）获资金持续流入。稀土永磁板块整体呈现“龙头涨停、跟风普涨”的强势格局，赚钱效应全面扩散。
二、基本面拆解：谁有业绩，谁在讲故事
盛和资源：业绩最炸裂，利润翻倍增长，全球资源布局加速
盛和资源一季度营收33.83亿元，同比增长13.07%；归母净利润3.27亿元，同比暴增94.46%；扣非净利润3.26亿元，同比增长96.66%。毛利率12.82%，同比大增60.66%，已连续8个季度上涨；净利率9.84%，同比增长64.63%；每股收益0.19元，同比增长94.48%。资产负债率36.04%，财务状况稳健。
公司主要从事稀土矿采选、冶炼分离、金属加工、稀土废料回收以及锆钛矿选矿业务，业绩大幅增长主要源于稀土行情较好。2025年全年公司营收149.91亿元、同比增长31.83%，归母净利润8.39亿元、同比增长304.94%。
公司的核心竞争力在于全球资源布局。2025年，盛和资源完成了对Peak稀土公司100%股权的收购，进而控股了坦桑尼亚恩古拉稀土矿项目，实现自有控股世界级稀土矿从零到一的突破。该项目探明稀土储量1850万吨，平均品位4.8%，折合88.7万吨REO，权益占比84%。目前，公司已向行政主管部门递交了技术出口申请，待依法取得许可后，计划在12个月内完成矿山建设工作。此外，坦桑尼亚尼亚提锆钛矿项目2026年将扩产至30万吨/年产能；马达加斯加项目预计2027年实现首批产出。公司2025年收购的江阴加华稀土冶炼分离工厂已于2026年3月完工投产，预计将成为公司又一重要业绩增长点。
从机构关注度来看，近六个月累计共1家机构发布了盛和资源的研究报告，预测2026年平均目标价39.66元；预测2026年净利润均值为13.54亿元，较去年同比增长61.38%。
北方稀土：行业老大，利润翻倍，全链优势夯实根基
北方稀土一季度营收118.59亿元，同比增长27.69%；归母净利润9.18亿元，同比大增113.12%；扣非净利润8.83亿元，同比增长103.21%。一季度归母净利润创近2年单季新高。毛利率13.22%，净利率8.83%。
业绩大幅增长主要受益于镨钕产品一季度均价同比升高，毛利同比增加。2026年一季度氧化镨钕均价为75.7万元/吨，环比增长33.7%，现货供应依旧偏紧。以稀土永磁材料为代表的下游需求呈现增长势头，公司多板块协同发力。就业绩大幅增长的驱动因素，北方稀土表示，2026年一季度，稀土市场整体呈走强态势，主要稀土产品价格震荡上行。公司聚焦人形机器人、低空经济核心用材需求并布局相关技术。
中稀有色与中国稀土：各有特色，跟涨逻辑不同
中稀有色主营稀土冶炼分离及技术研发，股价已连续3天上涨，区间涨幅超11%。公司受益于重稀土价格上涨，氧化镝价格底部回升趋势显著。中国稀土主营稀土氧化物和稀土金属，一季度获机构重仓，作为中重稀土板块的稀缺标的，在《矿产资源法实施条例》将稀土列入战略矿产目录后，估值溢价进一步提升。
三、为什么涨？政策+供需+AI，三把火同时烧，一个都跑不掉
稀土今天能逆势暴涨7%，不是游资拉一把就跑，而是三股力量在同一个时间窗口共振。这种级别的共振，一年也遇不到几次。
第一把火：政策落地——稀土从“周期品”变成“战略品”
6月15日，《矿产资源法实施条例》正式施行，将稀土、钨、锂、钴、镓、锗等36种关键矿产正式列入国家级战略性矿产资源目录。条例的核心约束极其严格：年度开采指标当年有效、不可结转至下年；中重稀土开采配额连续多年零增长；战略性矿产采矿权出让由国务院自然资源主管部门或其授权省级部门组织实施，严控新设矿权；建立国家与重点企业双轨资源储备体系，可实施常态化收储与应急投放。从“探产供储销”全链条统筹体系正式启动。
这意味着什么？稀土从“周期品定价”切换至“战略资源+政策约束”驱动逻辑，板块估值与情绪溢价同步提升。一位机构分析师打了个比方：“以前稀土是商品，谁都能挖；现在稀土是战略物资，国家说了算。这个变化，不是涨一天两天的事。”
第二把火：供给刚性——配额卡死、进口下滑、回收减产，三座大山压顶
中信证券研报指出（2026年6月），稀土已上升至国家资源安全核心战略品类，国内开采与冶炼分离配额严格管控，2026年开采指标同比仅增5%，中重稀土指标近乎零增长。供给层面，配额管制叠加管制政策，刚性逻辑或持续加强。
更严峻的是，含税废料供应偏紧，回收市场未税物料占比较高，回收企业面临“无票可采”局面，回收分离环节部分企业面临减产压力，年内总供给增幅或被进一步压制。缅甸矿进口持续下滑，海外新建项目受技术、环保、成本制约放量缓慢。
中信证券预计2025/2026/2027/2028年全球氧化镨钕供需缺口分别为-0.5/-0.9/-1.3/-2.1万吨。缺口从0.5万吨扩大到2.1万吨，四年翻四倍。综合供需形势，稀土市场呈现供需趋紧的局面。预计2026年起全球稀土供需缺口有望持续扩大，对稀土价格形成长期支撑。
氧化镨钕价格维持在69万元/吨附近，价格中枢从年初至今不断上抬。氧化镝受益于MLCC需求拉动，价格底部回升趋势显著。
第三把火：AI需求——稀土从“工业味精”变成“算力心脏”
国金证券明确表示（2026年6月），全面看好AI赋能的锡稀土钨钼。AI服务器、算力中心、高端制造——每一个环节都离不开稀土永磁材料。
具体来看，需求端有三条主线同时在爆发。人形机器人步入量产落地周期，多款商用机型量产提速，单机四十余处伺服电机搭载高性能磁材，单台永磁用料对标一台整车新能源车。据行业测算，一台人形机器人需消耗约2-3kg稀土永磁材料，若全球人形机器人量产规模达千万台级，仅这一领域就将拉动数十万吨稀土需求——这与当年锂矿因动力电池爆发的逻辑如出一辙。AI算力扩容提速，新式服务器磁材耗用为传统机型三倍，数据中心电源、高频电感拉动软磁与中重稀土消耗。新能源车、风电、节能家电构成稳定基本盘，需求增速维持在15%以上。
高纯氧化镝无成熟替代，中重稀土成磁光隔离器核心原料。AI算力与机器人革命的需求，已彻底改变稀土的属性——稀土从工业维生素升级为科技心脏。高端机器人本质上是高效电机系统的集成，而AI算力基建的稳定运行，同样离不开稀土磁材的支撑。高性能磁材可系统性提升产业链效率，少量磁材应用即可显著降低新能源车对锂、镍、钴等金属的消耗，以更少资源换取更高能效。
有券商总结得很到位：稀土作为高端制造与战略新兴产业的核心资源，正呈现供需两端共振格局。在供给集中度提升与需求结构升级的背景下，稀土的战略价值正在被重新定价。
四、稀土还能不能追？两个信号比瞎猜重要一万倍
稀土板块今天暴涨，踏空的人心里最痒。追还是不追？盯住两条线。
信号一：政策的执行力度。 《矿产资源法实施条例》刚施行，后续有没有配套细则、有没有执行案例、有没有违规处罚，决定了供给收缩的力度。如果真能卡死指标、严控进口，稀土价格还有上行空间。中信证券预计2026年起全球稀土供需缺口有望持续扩大。从供需缺口数据看——0.5万到2.1万吨的缺口扩大趋势——稀土价格的长期支撑是确定的。
信号二：稀土价格的持续性。 今天盛和资源涨停，炒的是预期。但如果后续稀土价格只是震荡而不是趋势上行，今天的涨停就是情绪溢价。氧化镨钕价格能否站稳70万元/吨、氧化镝能否继续上行，是判断行情持续性的关键指标。一季度氧化镨钕均价已从年初的约50万元/吨涨至75.7万元/吨，涨幅超过50%，这个趋势能否延续，决定了板块的空间。中信证券研报指出，稀土价格或稳中有进，产业链盈利能力或持续提升。
五、缩量行情
大盘缩量850亿，稀土板块暴涨6.8%，盛和资源涨停。政策落地锁死供给，AI需求打开空间，央企背景锁定资源——三重逻辑叠加，稀土成了缩量行情里最大的亮点。
《矿产资源法实施条例》正式将稀土列入国家战略矿产目录。中信证券测算全球氧化镨钕供需缺口将从2025年的0.5万吨扩大至2028年的2.1万吨。稀土ETF大涨超3%，盛和资源一季度利润暴增94%，坦桑尼亚1850万吨稀土矿等待放量——有业绩、有政策、有故事，资金没有理由不冲。机构给出盛和资源39.66元目标价，北方稀土一季度净利润创近2年单季新高。
但涨了之后，踏空的人永远在纠结，追高的人永远在担心。盛和资源从26.40元开盘直接拉到29.03元涨停，北方稀土盘中一度涨超5%触及53.05元。稀土的故事很长，路要一步一步走。每一次政策落地，都是一次逻辑验证；每一次价格上涨，都是一次预期兑现。
稀土暴涨，你上车了吗？评论区聊聊。
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发布于：福建